Julie의 Tech 블로그

현재 미국 국고채 10년물 금리는 1.41%이다. 2년물 금리는 0.12%인데, 장기채와 비교였을 때 1.2%p, 그러니까 120bp 정도 차이가 발생하고 있다. 장단기 금리차를 신용스프레드 또는 스프레드 라고 부르는데, 이 스프레드의 변화를 한 번 살펴보면 아래와 같다. 총 3번의 경기침체 모두 250bp 정도 격차가 발생했었는데, 현재 스프레드는 절반정도에 해당한다고 볼 수 있다. 절반정도에 도착했는데 주식시장이 왜 이렇게 조정을 받을까? 출처 : 한국투자증권 리서치센터 과거 데이터를 보면 장단기 금리차가 100-200bp 사이일 때 평균 -3.7% 정도로 조정을 받곤 했다. 즉 우리가 지금 이 구간에 속한 것이다. 과거와 동일한 상황이냐에 대한 답은 각자의 판단에 맡기면 된다. 장단기 금리차가 20..